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1、新旧动能转换依旧依赖充裕造血动能，旧经济不会被弃之敝屣。短期看地产投资强度韧性仍未回落，信用拓宽、基建适度发力对冲，行业整体供给端控制较好，“淡季不淡”。水泥行业盈利韧性仍强，区域建设品种受益（天山股份 祁连山 冀东水泥 西部水泥 塔牌集团等）；资产负债表修复较好的龙头价值属性继续提升（海螺水泥 华新水泥 塔牌集团）。

过去一年中，联想同时推动了“从单一业务向多元业务”、“从产品为中心向客户为中心”的两大战略转型，并实施了“All in AI”战略。“我们要适应人工智能时代的新需求，希望能够把握人工智能的脉搏”，杨元庆认为，AI的兴起是时代的必然趋势，引领着工业4.0的步伐，在“智能+”创新之下，AI技术可以想水滴一样渗透到医疗、制造、交通等各行各业，“我们不可能成为每一个行业的智能解决方案的提供商，但是希望能够成为行业智能的赋能者”。

“说内需是决定性因素，不是说外需不重要，外需仍然是很重要的变量。今年上半年对外贸易总体延续比较好的发展态势。下半年对外贸易确实面临一些挑战，但也有很多有利因素，总体还是有望保持平稳较快增长。”毛盛勇说，综合几个因素来看，下半年经济稳中向好的态势不会变。

钴：无锡盘钴价短期回调，但近期下游需求边际企稳回升，现货市场价格仍然坚挺，中长期来看，消费电子与新能源汽车带来需求增长趋势，与海外供给减产形成周期共振，钴供需或将剧烈“扭转”，目前处于第四轮上涨周期的前半段。1、无锡盘钴价短期回调，但不改变长期上行趋势：本周，无锡盘钴价由29万元/吨下跌至28万元/吨，跌幅为3.45%，但在动力电池大规模减产后，近期产业链下游需求明显恢复，9月动力电池装机量约3.95GWh，环比增长9%，此外产业链龙头公司10月排产环比回升约13%，钴现货价格仍然坚挺，MB钴（标准级）、钴精矿较上周分别上涨0.4%和1.7%；2、中期供给或将收缩16%，20-21年或将发生趋势性扭转：由于Mutanda停产时间为2020-2021年，因此对2019年实际供给影响不大；但由于Mutanda停产计划的施行，以及新能源汽车和消费电子需求的继续攀升，供需格局或将大幅改善，20-21年供需结构或将趋势性扭转；3、价格趋势上涨阈值为消费电池增速转正，5G“换机潮”需求或大幅拉动消费电池增速：在需求上行期库存、矿产供给等都不会是主要矛盾，需求仍然是决定钴价的关键。随着5G手机的推广，2020年智能手机出货量有望由负转正，并且“换机潮”可能会实现正增长，甚至是10%以上的双位数增长，而消费电池需求由负转正，将是供需结构发生“剧烈”逆转、价格趋势上涨的阈值；4、长期来看，钴当期处于第四轮上涨周期的前半段：历史上，钴往往拥有十年以上大周期，需求变革是价格上行的核心驱动，而由于供给高度集中，往往伴随着供给共振，16-17年或许仅仅是上行周期的前半段——全球电动车的爆发 & 5G“换机潮”，将引起的需求端的“新”变化，后续空间可能会更加广阔。

“制造业回美国”有点尴尬在分析人士看来，富士康在美国的境遇，一定程度上反映了特朗普“让制造业回美国”所遇到的尴尬。由于技术工人储备、劳动力成本、产业结构等多方面的限制，许多制造产业到美国并不现实。中国社科院世界经济政治问题学者万军7日对《环球时报》记者说，美国在某些方面确实有自己的优势，比如法律体系比较健全，特朗普政府又推出大规模减税措施等。但从整个实际情况看，美国制造业有自己的特点，从上世纪80年代开始，美国制造业出现一轮大转移，在全球范围内重新配置资源。很大原因就是美国的资源禀赋在发生变化，劳动成本确实相对比较高，而且劳动力资源分布不均。如果是劳动密集型产业，去美国建厂未必合适。

分析人士认为，金融机构之所以屡次对泰禾集团等大型房企抛出橄榄枝，规模及资金面稳定是重要考量标准，由于整体收紧，使得优质房企的优势更获青睐，自然成为更多机构的合作对象。过去一年间，除了“两个200亿”，据不完全统计，泰禾2018年内获批的债券、REITs、ABS、ABN、美元债、中期票据等各类融资产品总额度已达307.51亿元，另有104亿元融资产品正在相关部门审批过程中。